Советник Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП) по инвестиционному анализу Яна Шишкина 15 июля приняла участие в инвестиционном завтраке Клуба инвестиционного нетворкинга, посвящённом инвестициям в недвижимость. Мероприятие собрало экспертов рынка для обсуждения развития закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) и перспективного сегмента light industrial.
Участники встречи разбирали, как меняются способы коллективного инвестирования в недвижимость, за счёт чего формируется доходность и какие параметры необходимо оценивать до принятия инвестиционного решения. Появление биржевых ЗПИФов сделало вложения в отдельные сегменты недвижимости доступнее для частных инвесторов — паи можно приобретать через брокерский счёт, а порог входа в отдельные фонды начинается с относительно небольших сумм. Однако, как отметили эксперты, биржевое обращение само по себе не гарантирует доходность: результат зависит прежде всего от качества активов фонда, арендаторов, долговой нагрузки и условий последующей реализации недвижимости.
Для сообщества операторов инвестиционных платформ эта дискуссия также актуальна. Хотя ЗПИФ и инвестиционная платформа функционируют на основе разных правовых механизмов, однако базовая инвестиционная логика одинакова: необходимо понимать, во что именно вкладываются средства, как проект будет создавать доход, какие риски имеют место и каким образом будет возвращаться капитал.
В ходе встречи прозвучал важный практический вопрос: насколько заявленная инвестору доходность соответствует реальному денежному потоку, который способен создавать объект. Эксперты также обратили внимание на необходимость оценки платёжеспособного спроса: формальный дефицит качественных площадей ещё не означает, что весь потенциальный спрос будет реализован по высокой ставке.
Советник директора АОИП по инвестиционному анализу Яна Шишкина прокомментировала итоги встречи: «Главный вывод сегодняшней дискуссии: доступность инвестиционного инструмента не заменяет анализа самого проекта. Будь то ЗПИФ или инвестиционная платформа, механизмы коллективного финансирования требуют качественного отбора активов, прозрачного раскрытия информации и обоснованной финансовой модели. Для АОИП важно отслеживать эти тренды, чтобы адаптировать инструменты краудинвестирования под реальные потребности рынка недвижимости и обеспечить инвесторам понятные критерии оценки проектов».
АОИП продолжит мониторинг рынка недвижимости и развитие инструментов краудфандинга для этого сегмента, чтобы предлагать инвесторам и предпринимателям эффективные и прозрачные механизмы финансирования.
Ассоциация операторов инвестиционных платформ (АОИП) объединяет более 80% рынка краудфандинга и краудинвестинга России, представляет интересы участников рынка коллективных инвестиций, защищает их права и взаимодействует с государственными регуляторами.